从最字面意义上讲，年金是每年支付的，例如根据提供退休收入的合同。该术语还适用于以固定的固定间隔进行的任何系列的定期付款；间隔的长度称为年金期限。
年金主要有两类：确定年金和或有年金。在确定年金的情况下，支付将继续指定的支付次数，并且计算基于这样的假设，即每次支付肯定会在到期时进行。对于或有年金，每笔付款都取决于给定状态的持续性，对于终身年金，根据该年金，每笔付款都取决于一个或多个特定人员的生存。
年金确定性的一种特殊情况是永久性，这是一种永远延续的年金。永续性的最著名例子也许是被称为“康索尔”的英国政府债券的利息支付。由于这些债务没有到期日，因此意味利息支付将无限期继续。
人寿保险和养老金计划中使用的或有年金基于风险分担原则。支付给定寿命的年金的价格取决于年金开始时年金的预期寿命。实际上，年金者与许多其他相同年龄的人共同建立了一个基金，该基金是根据死亡率表计算出来的，足以支付每个人商定的生活收入。有些人的寿命会比其他人更长，并且所收到的付款要比他们投入该基金的钱更多，而另一些人的寿命将不足以接受他们所投入的全部资金。这种风险分担原则使得有可能购买年金，从而保证了很多支付的利息要比以利息投资相同金额的款项要多。其缺点是，年金者去世后，他的继承人一无所有。
